Jennifer Gregorian

26.05.2010 Heute ist es möglich, ein Depot ausschließlich mit "sauberen" Fonds auszustatten. Doch was ist mit ökologischen und ethischen Fonds gemeint, die unter dem viel und zugleich nichts sagenden Begriff "Nachhaltigkeit" vermarktet werden? Und wie rentabel sind sie?

Die Geschichte der Öko- und Ethikfonds geht bis ins 19. Jahrhundert zurück. Vormals entsagten religiöse Anbieter dem Glücksspiel, Alkohol und der Tabakindustrie. Bekanntheit erlangten sie jedoch erst in den 70’ern, als sich der "Pax World Fund" aus den USA gegen die Apartheid und den Vietnamkrieg wandte. 1989 brachte die BfG Bank (heute SEB AG) den Luxinvest Securarent als ersten deutschen Ökofonds auf den Markt. Heute führt ihn die SEB Bank unter der Benennung Luxinvest ÖkoRent. Der erste Öko-Fonds der Schweiz "CS Oeko-Protect", gegenwärtig Credit Suisse Equity Fund (Lux) Global Sustainability, erschien 1990.

Inzwischen ist die Auswahl riesig. Noch vor zehn Jahren war es nicht ratsam, ein Depot nur mit Öko- und Ethikfonds zu füllen: sie hatten noch nicht die aktuelle Qualität. Inzwischen können sie mit konventionellen Anlagen mithalten. Sie erwirtschaften keine Spitzenerträge, erleiden aber auch keine nennenswerten Verluste.

Die Bedeutung ökologisch-ethischer Kapitalanlagen

Zahlreiche Anleger sind kritische Konsumenten: Sie nutzen Ökostrom, verzichten auf Produkte der Massentierhaltung, engagieren sich für den Frieden und/oder tragen keine Kleidung, die in Sweatshops angefertigt wird. Wieso solche Missstände durch Geldanlagen fördern?

Die Kapitalmärkte beherrschen nicht nur die internationale Wirtschaft; sie beeinflussen ebenfalls die politisch-sozialen und ökologischen Gegebenheiten der Welt. Durch "saubere" Investitionen können selbst Kleinanleger eine Verantwortung gegenüber den Mitmenschen sowie der Umwelt übernehmen.

Entsprechend dem Trend zu einer ökologischeren Lebensweise lassen diese Anlagen auf eine ertragreiche Zukunft hoffen.

Die Vielfalt ökologischer und ethischer Fonds

Das Angebot reicht von globalen Aktienfonds, über zahlreiche Themenfonds (für Klimaschutz, erneuerbare Energien usw.) und Mischfonds bis hin zu ein paar wenigen Rentenfonds. Diese Finanzprodukte werden unter dem Stichwort „Nachhaltigkeit“, vertrieben. Dahinter verbirgt sich eine Vielzahl von Kriterien:

Verallgemeinert gelten Fonds als ökologisch, die gewisse Branchen und Methoden, wie Atomkraft oder Rüstung, ausschließen. Auch Fonds, die z. B. nur in Unternehmen mit Energieeffizienz oder Umweltmanagementsystemen investieren, zählen dazu.

Ethische Fonds vermeiden ebenso bestimmte Branchen und Praktiken, wie beispielsweise Kinderarbeit oder Tierversuche. Bei der Auswahl der Unternehmen achten sie u. a. auf Gewerkschaftsschutz und Gleichberechtigung.

Die ökologischen und ethischen Kriterien sind sehr unterschiedlich. Hier kommt es auf die Prioritäten der Anleger an. Einen Überblick gewähren die Testergebnisse des Magazins Finanztest: www.test.de/aktive-fonds.

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