11.11.2009

In der Rückschau auf das Krisenjahr 2008 wird deutlich, dass sich die so genannten Nachhaltigkeitsfonds besser geschlagen haben, verglichen mit konventionell geführten Aktienfonds. Eine Beobachtung, die auch das erste Halbjahr 2009 bestätigt.

Die Zahlen sprechen hierbei eine klare Sprache, so verzeichneten die Nachhaltigkeitsfonds in Europa für den Zeitraum 2008 einen Geldzufluss in Höhe von 5,6 Prozent. Gleichzeitig wurden im Segment der konventionell gemanagten Fonds etwa 6 Prozent des bisherigen Anlagevermögens abgezogen. Auch 2009 wurden bisher nachhaltig gemanagte Aktienfonds von den Investoren bevorzugt. Speziell für langfristig orientierte Anleger sind nachhaltige Anlagestrategien von wachsender Bedeutung. Viele institutionelle oder auch private Anleger haben hierbei vier Punkte im Auge, die für sie in der Einschätzung des zukünftigen Erfolgs von Unternehmen eine große Rolle spielen:

• Klimawandel
• Wasserknappheit
• Personalmangel
• Demografische Entwicklung

Diese Problemfelder werden die Erfolgschancen von Unternehmen auch nach einhelliger Expertenmeinung wesentlich beeinflussen. Bereits heute zeichnen sich die Folgen der Verknappung von natürlichen Ressourcen, aber auch von den so genannten Human Ressources, also der Verfügbarkeit von gut qualifizierten Mitarbeitern, in vielen Branchen ab. Nur die Unternehmen, die auf diese Fragestellungen verantwortungsvolle Antworten parat haben, werden auch weiterhin wettbewerbsfähig bleiben. Spätestens seit der Finanzkrise ist zudem der Ruf nach einem Corporate Governance, also einer verantwortungsvollen Unternehmensführung, die auch Aspekte der Nachhaltigkeit in der unternehmerischen Tätigkeit beachtet, wieder lauter geworden.

Zahl der Nachhaltigkeitsfonds nimmt weiter zu

Durch die stärkere Nachfrage von Nachhaltigkeitsfonds, lässt sich auch eine Zunahme des Angebots beobachten. Ein aktuelles Beispiel hierfür ist der neue Nachhaltigkeitsfonds aus dem Hause der Fondsgesellschaft Union Investment. Der UniNachhaltig Aktien Global (WKN AOM80G) investiert dabei in globale Aktienmärkte. Die Manager des Nachhaltigkeitsfonds berücksichtigen sowohl ökonomische als auch soziale und ökologische Aspekte. Deshalb spielen bei seiner Titelauswahl neben den Fundamentaldaten der Unternehmen ebenso ethische, soziale und ökologische Kriterien eine wichtige Rolle. Beispielsweise beinhaltet dies die Einhaltung von Menschenrechten, sozialen Standards, die Umweltfreundlichkeit und der sparsame Umgang mit natürlichen und sozialen Ressourcen.

Fonds kombiniert imug-Screening mit Union Investment Nachhaltigkeitsresearch

Als Basis für die Titelauswahl dient dabei eine multidimensionale, detaillierte Nachhaltigkeitsanalyse durch das unabhängige "Institut für Markt-Umwelt-Gesellschaft" imug. Konkret werden weltweit 2 800 Unternehmen nach bis zu 260 ethischen, sozialen und ökologischen Kriterien untersucht. Anschließend wird das herausgefilterte Anlagespektrum einem weiteren Auswahlverfahren unterworfen, indem mögliche Anlagewerte dem Union Investment-Nachhaltigkeitsresearch unterzogen werden. Hierbei wird eine gesonderte Untersuchung nach Corporate Governance- bzw. sozialen und Umwelt-Gesichtspunkten vorgenommen. Dies betrifft Punkte wie Aufsichts- und Vergütungsstrukturen, Umweltmanagementsysteme und CO2–Ausstoß oder soziales Engagement. Gleichzeitig zur Nachhaltigkeitsanalyse werden die möglichen Anlagewerte aber auch wie bereits erwähnt noch einem etablierten Fundamentalresearch unterzogen. Alles in allem eine gute Vorgehensweise, um mit diesem mehrstufigen Ansatz den Gedanken der Nachhaltigkeit auch wirklich im Portfolio des Fonds zu verankern.

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