Mathias Bartsch

01.01.1970 Für Anleger waren die letzten Monate eine nervenaufreibende Angelegenheit, die deutliche Spuren beim Anlageverhalten hinterlassen hat. So wurden große Mengen der Fondsgelder abgezogen und in sichere Rentenpapiere umgeschichtet. Cleverer ist es aber, wenn man die Seiten nicht zu stark wechselt und sich lieber auf einen Mix aus Aktien und Rentenpapieren einlässt. Eine Option, die Mischfonds bereithalten.

Speziell für einen längerfristig angelegten Vermögensaufbau sind Sicherheitsprodukte wie Staatsanleihen nur schlecht geeignet. Zu gering sind hierbei oftmals die Renditen, die man erzielen kann. Doch die Vorteile eines Fonds sind eben auch in Zeiten der Finanzkrise gegeben. So wird das Geld der Anleger in verschiedene Aktien oder Branchen investiert und das Risiko verringert.

Außerdem sind Fonds als Sondervermögen zumindest vor einem Totalverlust geschützt, ein Kriterium, dass beispielsweise andere Produkte wie Anleihen oder Zertifikate nicht bieten. Die Gruppe der Mischfonds besitzt zudem eine weitere Sicherheitseinrichtung, denn Mischfonds investieren nicht nur in Aktien sondern auch in festverzinsliche Wertpapiere beziehungsweise halten ein Teil des Geldes in liquider Form bereit.

Individuelles Risiko beim Mischfonds

Wie viel an Risiko man als Anleger bei einem Mischfonds eingehen möchte, kann durch die breite Angebotspalette gut bestimmt werden. Erreicht werden die unterschiedlichen Risikoklassen, durch die verschiedenen Gewichtungen an Aktien und Rentenpapieren.

Ein geringes Maß an Risiko wird erzielt, wenn der Mischfonds nur wenige Aktien beherbergt und den überwiegenden Anteil in Rentenpapiere investiert. Als Anleger lohnt es also, sich immer genau im Verkaufsprospekt über die Grenzen für das Mischverhältnis zu informieren. Eine kurze Einteilung sieht dabei folgendermaßen aus:

• Mischfonds mit hohem Risiko (Bezeichnung z.B. Aggressiv, Chance, Dynamik, Growth) Aktienquoten bei über 70 %
• Mischfonds mit mittlerem Risiko (Bezeichnung z.B. Balance oder Flexibel) Aktienquote zwischen 30 % und 70 %
• Mischfonds mit wenig Risiko (Bezeichnung z.B. Konservativ, Defensiv oder Sicherheit) Aktienquote nur bei maximal 30 %

Die letztgenannte Gruppe der konservativen Mischfonds, können ihren Aktienbestand sogar vollständig reduzieren. Angesichts der Aktienbaisse in der jüngsten Vergangenheit schnitten diese Fonds verglichen mit den anderen Ausprägungen am besten ab.

Anlegertipps für Mischfonds

1. Doppeltes Fondsmanagement:

Mischfonds verlangen aufgrund ihrer zweiteiligen Aufstellung in Aktien und Rentenpapiere, dass das Fondsmanagement in beiden Bereichen eine fundierte Erfahrung vorweisen kann. Deshalb wird oftmals das Management auch in zwei Teile gegliedert, eine Vorgehensweise, die für den Anleger Vorteile birgt.

2. Fondsgröße:

Bei der Fondsgröße bieten sich Mischfonds an, die ein hohes Anlagevolumen verwalten. Speziell in wirtschaftlich angespannten Zeiten sind ansonsten kleinere Fonds schnell von einer Schließung beziehungsweise Fusion bedroht, da die Anleger ihre Gelder im großen Stil abziehen. Als groben Anhaltspunkt kann man hierbei eine Größe von 100 Millionen Euro ansetzen, ab der ein Fonds nicht mehr allzu leicht in eine finanzielle Schieflage geraten kann.

3. Fondskriterien:

Weil Mischfonds in ihrer Ausrichtung stark variieren, sollte vor der Investition eine genaue Information über den jeweiligen Fonds eingeholt werden. Besonders die Anlagestrategie ist von Bedeutung, diese klärt auf, nach welchen Kriterien über den Zeitpunkt einer Order von Aktien oder festverzinslichen Wertpapieren entschieden wird. Dieses flexible Merkmal ist gerade in Zeiten von Börsenschwankungen von Vorteil, denn der Mischfonds kann auf diese Entwicklungen, im Rahmen seiner Ausrichtung reagieren.

Für den Anleger ist damit das Risiko geringer als bei einem reinen Aktienfonds, trotzdem sind die Renditeaussichten höher, als wiederum bei einem alleinigen Investment in Rentenpapiere. Ein Mittelweg, der sich momentan gut eignet, um auf die wirtschaftlichen Verwerfungen zu reagieren und bei eventuell wieder steigenden Kursen nicht außen vor zu sein.

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