Mathias Bartsch

02.01.2010 Kanada ist ein unspektakuläres Land, das trotz seiner beachtlichen Größe nur wenig Raum in den Nachrichten einnimmt. Ähnliches lässt sich auch für Kanada als Anlageziel verzeichnen, da nur wenige Anlageprodukte das Land als Investitionsgrundlage bisher bedient haben. Doch Kanada vereint etliche wirtschaftliche Kriterien in sich, die ein Investment durchaus sinnvoll erscheinen lassen.

Schaut man allein auf die letzten Monate, in denen die Finanzkrise die Welt fest im Griff hatte, dann bemerkt man, dass Kanada von allen G8-Staaten die beste Figur abgab. Speziell der Bankensektor behauptete sich und zeugte von einer Stabilität, um die es von anderen Ländern beneidet wurde. So musste keines der großen Bankinstitute, wie beispielsweise Royal Bank of Canada, Toronto Dominion oder Bank of Nova Scotia, Staatshilfen in Anspruch nehmen. Der Grund für diese außergewöhnliche Beständigkeit liegt in einem früher oft als veraltet verspotteten Bankensystem, das von strengen staatlichen Kontrollen, einer hohen Kernkapitalquote und von transparenten Produkten gezeichnet ist.

Deshalb mussten sich kanadische Banken auch nur geringfügig mit den berüchtigten CDOs (Collateralized Debt Obligations) herumschlagen, die anderen Banken in den Abgrund rissen. Die Zahlen aus dem dritten Quartal 2009 sprechen denn auch eine klare Sprache, so stieg der Nettogewinn der Royal Bank of Canada im Vorjahresvergleich von 796 Millionen Euro auf über eine Milliarde Euro. Nicht viel anders sieht es bei Toronto Dominion aus, hier legte der Nettogewinn von 694 Millionen Euro auf 821 Millionen Euro zu.

Neuen ETF für ein einfaches Investment in Kanada nutzen

Aber das positive Bild lässt sich nicht nur von den Banken malen, sondern trifft auch auf die Industrie zu, weshalb der Internationale Währungsfonds (IWF) dem Land für 2010 bereits wieder ein Wirtschaftswachstum von 2,1 Prozent prognostiziert. Alles in allem mehr als nur gute Rahmenbedingungen für ein Investment in das nordamerikanische Land. Eine gute Option um zu investieren, ist der neue ETF von der UBS, der UBS MSCI Canada (WKN AoX 97V). Der Fonds ist an der Frankfurter Börse gelistet und der bisher einzige Indexfonds für Kanada. Der Indexfonds deckt unter anderem die bereits erwähnten Banken ab, zusätzlich finden sich auch Energielieferanten wie Suncor Energy, Goldminenbetreiber wie Barrick Gold oder auch der BlackBerry-Hersteller RIM im Portfolio.

Direktes Investment beim ETF von UBS

Insgesamt sind die Banken mit 34 % im Index vertreten, mit 26 % die Energieunternehmen und mit 19 % die Rohstoffwerte. Der Indexfonds umfasst etwa 96 Einzelaktien, in die direkt investiert wird. Dies bedeutet, dass der ETF nicht auf Swaps, also Tauschgeschäfte, setzt, wie viele andere Indexfonds, sondern die jeweiligen Aktien auch wirklich zur Nachbildung des Index erwirbt. Diese Vorgehensweise wird auch als "Full Replication" bezeichnet und besitzt vergleichen mit den Swap-ETFs den Vorteil, das hierbei das Gegenparteienrisiko entfällt. Der Punkt, dass die gekauften Aktien zudem in Kanada-Dollar notiert werden, bedeutet für die Anleger, dass obendrein noch ein Währungsgewinn möglich ist.

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