Offene Immobilienfonds
Von Ralph Gönner
Immobilienfonds lassen sich in geschlossene und offene Immobilienfonds unterteilen. Diese investieren in Immobilien in ausgesuchten Lagen. Geschlossene Immobilienfonds begrenzen von Beginn an die Anzahl der Anleger und der Investitionsobjekte. Oftmals beteiligen sich einige Dutzend Investoren an nur einer Immobilie wie zum Beispiel an einem Kaufhauskomplex.
Bei offenen Immobilienfonds erwirbt der Anleger Teileigentum an einem Immobiliensondervermögen, welches wiederum Investitionen in erstklassigen Büro-, Geschäfts-, Wohn- oder Mischimmobilien oder Grundstücken oder grundstücksgleichen Rechten tätigt oder sich mit max. 20% an Grundstücksgesellschaften beteiligt.
Der Immobilienanteil muss mindestens 51% betragen, es müssen zwecks Risikostreuung mindestens 10 verschiedene Objekte im Fondsvermögen vorhanden sein und kein Einzelobjekt darf größer als 15% des Fondsvermögens sein. Das Sondervermögen wird getrennt vom Vermögen der Fondsgesellschaft verwaltet und ist somit konkurssicher.
Sinnvoll ist es, in einen Fonds zu investieren, der die Anlegergelder auch regional diversifiziert anlegt, so zum Beispiel nicht nur in Deutschland, sondern auch in Europa oder sogar weltweit. Dies ist insofern wichtig, als dass Immobilien wie Aktien auch zyklischen Schwankungen unterliegen, welche jedoch global gesehen zeitlich unterschiedlich "getaktet" sind. Zudem sind in manchen Ländern die Mietrenditen deutlich höher als in Deutschland.
Wesentliche Vorteile einer Anlage in diesen Fonds sind:
- Dem (Klein)anleger wird eine indirekte Anlage in Immobilien ermöglicht ohne die Inkaufnahme von Liquiditätsnachteilen wie bei einer Direktanlage
- Steuerliche Vorteile durch 12-monatige Spekulationsfrist für Anteilseigner statt der bei Direktinvestition in Immobilien geltenden 10 Jahre
- Der Anleger erzielt Einkünfte aus Kapitalvermögen und nicht aus Vermietung und Verpachtung
- Ein hoher Anteil der Erträge ist steuerfrei, was zu einer hohen Nachsteuerrendite führt
Immobilienfonds können mit einem Ausgabeaufschlag von in der Regel 4-5% erworben werden, die jährliche Managementgebühr ist mit 1 bis 1,5% zu veranschlagen. Sie beteiligen sich an Immobilien – häufig an hochwertigen Gewerbeimmobilien in guten Stadtlagen – und sind langfristig orientiert. Der Wert der Fondsanteile hängt von der Kauf- und Mietpreisentwicklung am Immobilienmarkt ab.
Kommentare zu Immobilienfonds (offen)
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